정투자 씨는 정년퇴직까지 아직 시간이 많이 남아 있다. 그래서 IRP 적립금은 단기적인 손실을 감수하더라도 높은 수익을 낼 수 있는 금융상품에 투자하고 싶다. IRP에서 투자할 수 있는 실적배당상품에는 어떤 것이 있는지 궁금하다. 

IRP는 원리금보장상품뿐만 아니라 다양한 실적배당상품도 제공한다. 처음 퇴직연금제도가 도입될 당시만 해도 IRP에 제공된 실적배당상품으로는 일반 펀드와 실적배당보험만 있었다. 하지만 지금은 국내 거래소에 상장된 ETF, 리츠, 인프라펀드 등 다양한 실적배당상품에 투자할 수 있다. 

IRP에서 가입할 수 있는 펀드는? 

IRP에서는 다양한 국내 공모 펀드에 투자할 수 있다. 그중에서도 증권에 주로 투자하는 증권형 펀드는 주식과 채권 편입 비중에 따라 주식형, 혼합형, 채권형으로 분류된다. 주식형 펀드는 투자자산의 60% 이상을 주식에 투자하는 펀드이다. 주식과 채권 편입 비중이 60%가 안 되는 펀드는 혼합형 펀드이다. 채권형 펀드는 투자자산의 60% 이상을 채권에 투자하며 주식이 전혀 편입되지 않은 것을 말하며 IRP에서는 투자 적격인 BBB 등급 이상인 채권 위주로 투자하는 상품을 말한다. 보험회사에서 제공하는 실적배당보험에도 투자할 수 있다. 실적배당보험은 펀드와 유사하다고 볼 수 있다. 

ETF와 리츠에도 투자할 수 있나? 

IRP 가입자는 국내 거래소에 상장되어 거래되는 ETF, ETN, 리츠, 인프라펀드에도 투자할 수 있다. ETF(Exchange Traded Fund)는 특정 주가지수를 추적하는 인덱스펀드를 거래소에 상장시켜 둔 것이다. 일반 펀드는 약관에서 정한 범위 안에서 펀드매니저가 어느 정도 재량을 발휘할 수 있지만, ETF는 정해진 지수를 추종해야 하기 때문에 그럴 여지가 없다. 따라서 일반 펀드 투자자가 펀드매니저의 경력과 역량을 살펴야 하듯이, ETF 투자자는 해당 ETF가 추종하는 지수가 무엇인지부터 살펴야 한다. ETF와 유사한 금융상품으로 ETN이 있다. ETN(Exchange Traded Note)은 원자재, 환율, 주가지수 등 기초자산의 가격 변동에 따라 수익을 얻을 수 있도록 설계한 채권 형태의 파생결합증권이다. ETN도 ETF와 비슷하게 거래소에 상장되어 있어 주식처럼 사고팔 수 있다. 하지만 ETF는 자산운용사가 운용하는 데 반해 ETN은 증권사가 발행한다. 그리고 ETF는 만기가 없는 데 반해, ETN은 만기가 정해져 있다. 

리츠(REITs)는 투자자들로부터 자금을 모아 부동산이나 부동산 관련 증권에 투자하고, 거기서 발생된 수익을 투자자에게 배당한다. 인프라 펀드는 국내외의 인프라 시설에 투자하는 펀드이다. 

IRP에서 투자할 수 없는 실적배당상품은? 

IRP에서는 공모 펀드와 국내 거래소에 상장된 ETF, ETN, 리츠에 투자할 수 있다. 하지만 공모 펀드이거나 거래소에 상장되어 있다고 모두 투자할 수 있는 건 아니다. 우선 파생상품 위험평가액이 일정 기준을 넘는 상품에는 투자할 수 없다. 대표적으로 원자재 선물 ETF와 달러 선물 ETF가 여기 해당한다. 그리고 지수 움직임의 2배 이상의 수익을 기대하는 레버리지 ETF나 주가 하락을 추종하는 인버스 ETF에도 투자할 수 없다.