이번 보고서에서는 은퇴 후 자산을 인출하는 시기에 은퇴자들이 겪을 수 있는 주요 재무적 위험을 검토하고, 이에 적절히 대응하는 체계적인 인출계획 수립을 위해 인출계획서를 활용하는 방안을 제시했습니다.

한국인의 기대수명은 1970년 62.3세에서 2020년 83.5세로 50년간 21.2세 연장되었습니다. 이 같은 기대수명의 뚜렷한 연장 추세에 따라 경제적 생애주기에서 인출시기가 차지하는 비중이 커졌습니다. 은퇴자가 정해진 적립자산을 더 긴 시간동안 나누어 써야 하는 부담과 함께, 인출시기에 은퇴자산의 조기 소진을 야기할 수 있는 재무적 위험을 잘 관리해야 하는 상황입니다.

인출시기의 주요 재무적 위험은 장수 위험, 물가상승 위험, 수익률 시퀀스 리스크(수익률 실현 순서와 관련된 위험) 등 3가지를 꼽을 수 있습니다. 이는 각각 장수에 따른 은퇴기간의 연장, 물가변동에 따른 구매력의 변화, 투자손실에 따른 은퇴자산 감소 상황을 의미합니다.

재무적 위험의 관리를 위해서는 사전에 체계적으로 인출계획을 수립해 두어야 합니다. 은퇴자가 우선시하는 재무적 목표 하에서 은퇴기간동안 적립자산을 어떻게 인출하면서 구매력과 자산가치를 유지해 나갈지에 대한 구체적인 조건을 인출계획을 통해 설정할 필요가 있습니다.

인출계획서(WPS: Withdrawal Policy Statement)는 이러한 인출계획의 주요 내용을 일목요연하게 정리한 문서입니다. WPS는 인출계획의 주요 구성요소를 목록화하고, 각 단계별 예상 및 계획치를 명시함으로써 체계적인 인출계획을 수립하는데 유용하게 활용할 수 있습니다.

WPS는 연기금 및 기업 퇴직연금의 IPS(Investment Policy Statement, 적립금운용계획서)와 대응되는 은퇴자의 ‘인출관리지침’으로 정의됩니다. 은퇴자는 WPS를 작성, 운영함으로써 은퇴자산 인출과 관련한 미래 의사결정의 가이드라인을 마련할 수 있습니다.

인출계획서(WPS)를 활용해 인출계획을 수립하면 은퇴 이후 금융 및 자산 시장 변동에 좌우돼 성급하게 행동하는 우를 범하지 않고, 다양한 경제적 상황의 변화에 대비해 세운 계획 하에서 재무적 위험을 관리하면서 꾸준히 소득을 인출하기 때문에 인출의 지속가능성을 높일 수 있습니다. WPS의 작성 및 운영을 통해 인출계획을 관리하기 위한 체크리스트를 지속적으로 점검하는 것이 중요합니다.

더 자세한 내용은 첨부된 보고서 『은퇴준비를 위한 인출계획 수립과 인출계획서 활용』에서 확인 가능합니다.