투자와연금 7호 / 저성장 시대 새로운 투자 대안 타깃인컴펀드(Target Income Fund)

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저성장이 본격화하고 있습니다. 경제협력개발기구(OECD)가 2022년 글로벌 경제성장률 전망치를 4.5%에서 3.0%로, 2023년 전망치는 3.2%에서 2.8%로 하향 조정했습니다. 전 세계적으로 물가상승과 이를 막기 위한 금리 인상이 이어지면서 경제성장률에 악영향을 미칠 것으로 예측하고 있는 것입니다. 이런 전망을 선반영하면서 전 세계 주요 증시는 하락 추세를 이어가고 있습니다. 한국종합주가지수(KOSPI)는 5월 말 기준으로 연초 대비 9.8% 하락했고, 같은 기간 미국의 대표 주가지수인 S&P500 지수와 나스닥 종합지수는 각각 8.7%, 22.8% 하락했습니다. 주가 하락과 동시에 금리 인상으로 채권 가격도 떨어지고 있습니다. 한국의 대표적 채권 지수 중 하나인 한경 KIS 채권지수는 연초 이후 5월 말까지 4.0% 하락했습니다.

이에 따라 투자자들의 고민도 커지고 있습니다. 특히 한번에 일시금을 투자하려는 사람들의 경우 더욱 그렇습니다. 적립식 투자의 경우 최초 투자 후 자산 가격이 하락하더라도 매월 꾸준히 투자하기만 한다면 빠르게 수익률을 회복할 가능성이 높습니다. 평균적인 매입 가격이 계속 낮아지기 때문에 향후 투자 대상 자산 가격이 상승했을 때보다 빠르게 손실을 회복하고 수익을 얻을 수 있는 것입니다. 그러나 일시금으로 한번에 투자하는 경우 투자 후 자산 가격이 하락하면 수익률이 회복되기까지 더 오랜 시간이 걸립니다. 최초 자산 매입 이후 추가적인 투자가 이루어지지 않기 때문입니다. 따라서 일시금 투자를 할 때는 투자 자산의 기대수익률 못지 않게 안정성도 중요하게 살펴봐야 합니다.

그렇다면 이런 투자자들은 어떤 투자자산을 골라야 할까요? 이에 대한 대안으로 염두에 두어 볼 만한 것 중 하나가 타깃 인컴 펀드(TIF, Target Income Fund)입니다. 일반적으로 줄여서 TIF라고 부릅니다. 이 상품은 원래 연금 인출 시기의 투자자들을 위해 개발된 펀드입니다. 오랜 기간 쌓인 연금 자산을 투자상품으로 운용하면서 매월 일정 금액을 인출하려는 투자자들에게 제공하기 위해 안정성에 초점을 두고 만들어진 펀드입니다. 그러나 최근에는 연금 투자자들뿐 아니라 일반투자자들 사이에서도 TIF의 안정적인 장기 성과가 입소문을 타면서 점차 자금 유입이 늘고 있습니다. TIF가 과연 어떤 금융상품인지 커버스토리를 통해 차례차례 살펴보았습니다.

커버스토리 외에도 연금 수령 중 목돈이 필요할 때 중도인출 유의점, 물가상승기의 ETF 투자 등 다양한 투자 및 연금 관련 정보들이 수록되어 있습니다.

더 자세한 내용은 위의 '본문보기' 또는 첨부한 pdf파일을 통해 확인할 수 있습니다.