퇴직연금 가입자는 어떤 절차를 거쳐 디폴트옵션 상품을 고르게 될까요? 퇴직연금 가입자는 자신의 퇴직연금을 관리해 주는 금융회사로부터 디폴트옵션 상품을 선택해야 한다는 안내를 받게 됩니다. 퇴직연금을 관리하는 금융회사를 퇴직연금사업자라고 합니다. 그리고 가입자들에게 디폴트옵션 상품군을 제시할 겁니다.

퇴직연금사업자들은 최소 7개에서 최대 10개의 디폴트옵션 상품을 보유하고 있는데, IRP 가입자에게는 이들 상품을 모두 제시해야 합니다. 그리고 DC형 퇴직연금 가입자에게는 퇴직연금규약에 반영된 디폴트옵션 상품을 전부 제시해야 합니다. 퇴직연금 가입자는 연금사업자로부터 제시받은 디폴트옵션 상품들 중에서 1개만 골라 자신의 디폴트옵션 상품으로 삼아야 합니다. 그러면 가입자들이 디폴트옵션 상품을 선택할 때 어떤 점을 살펴야 할까요?

디폴트옵션 상품의 위험 등급을 확인한다

디폴트옵션 상품은 위험도에 따라 초저위험, 저위험, 중위험, 고위험 상품으로 구분할 수 있습니다. 퇴직연금사업자는 초저위험 등급의 디폴트옵션 상품을 1개 가지고 있습니다. 그리고 저위험, 중위험, 고위험 등급의 디폴트옵션 상품을 각각 2~3개씩 보유하고 있습니다. 이렇게 해서 퇴직연금사업자별로 최소 7개에서 최대 10개의 디폴트옵션 상품을 보유하고 있는 겁니다. 

그러면 디폴트옵션 상품의 위험도는 어떻게 정해질까요? 원리금보장상품부터 살펴보면 은행 예금과 보험사 이율보증보험은 초저위험 등급으로 분류되고, 펀드 유형은 투자 설명서상의 위험도를 준용해 위험 등급이 결정됩니다.그렇다면 투자자들은 반드시 자신의 위험 등급에 맞는 디폴트옵션 상품에만 투자할 수 있을까요? 그렇지 않습니다. 투자자가 부적합 서류 등을 통해 의사 표시를 하면 디폴트옵션 상품 목록 전체를 볼 수 있고, 이 중 하나를 선택할 수 있습니다. 

원리금보장상품은 만기와 금리를 확인한다

디폴트옵션 상품은 크게 원리금보장 유형과 펀드 유형으로 나눌 수 있습니다. 원리금보장상품으로는 은행 예금과 보험사 최저이율보증보험(GIC)이 있습니다. 저축은행 예금과 증권사 ELB도 원리금이 보장되지만 상시 가입하는 데 어려움이 있어 디폴트옵션 상품으로 승인받기는 어려워 보입니다.

원리금보장상품은 만기와 금리를 살펴야 합니다. 은행 예금과 보험사 이율보증보험의 금리는 매달 바뀝니다. 이렇게 되면 디폴트옵션 상품을 선택할 때와 디폴트옵션이 적용될 때 금리가 달라질 수 있습니다. 만기도 확인해야 합니다. 디폴트옵션이 적용되고 만기가 도래하기 전에 해지하면 약정한 금리를 받지 못하기 때문입니다. 예금자보호 한도도 체크해야 합니다. 정기예금과 이율보증보험은 예금자보호 대상이며 1개 금융회사에서 최대 5,000만 원까지 보호받을 수 있습니다.

펀드상품은 운용 전략, 수익과 변동성을 확인한다

디폴트옵션 상품으로 승인받을 수 있는 펀드에는 타깃데이트펀드(TDF), 밸런스드펀드(BF), 스테이블밸류펀드(SVF), SOC펀드가 있습니다. 이 중에서 TDF와 밸런스드펀드만 단독으로 디폴트옵션으로 승인받을 수 있습니다. 그러면 펀드 상품을 디폴트 옵션으로 선정할 때는 어떤 점을 살펴야 할까요?

먼저 TDF부터 살펴보겠습니다. 대다수 퇴직연금사업자는 주력 디폴트옵션 상품으로 TDF를 내놓고 있습니다. TDF는 가입자가 목표 시점(Target Date)을 정하면 펀드가 알아서 주식과 채권 비중을 조정해 주는 펀드입니다. 통상 은퇴 시점을 전후로 가입자가 목표 시점을 정하면 은퇴 시점까지 기간이 많이 남았을 때는 주식 등 위험자산 비중을 높게 가져가다가 목표 시점이 다가올수록 그 비중을 줄여 나갑니다.

밸런스드펀드는 투자 위험이 상이한 다양한 자산에 분산투자 하고, 금융시장 상황과 자산 가치 변동을 고려해 주기적으로 자산 비중을 조정해 줍니다. 밸런스드펀드를 선택할 때는 주식 등 위험자산을 최대 얼마까지 편입할 수 있는지 체크해야 합니다. 펀드 내 자산 비중을 리밸런싱하는 시기와 방법도 확인해 둘 필요가 있습니다.

펀드 유형 상품에서 공통적으로 살펴야 할 것도 있습니다. 펀드의 과거 수익과 변동성은 기본적으로 확인해야 합니다.당연히 수수료도 따져봐야 합니다. 퇴직연금사업자가 기존에 운용되는 펀드를 디폴트옵션 상품으로 승인받을 때 판매 수수료를 달리할 수 있습니다. 보통 기존 상품보다 디폴트옵션 상품의 수수료를 낮게 책정하는 경우가 많습니다.

포트폴리오 상품은 구성 상품 종류와 비중을 확인한다

디폴트옵션 상품에는 단일 상품도 있지만, 단일 상품을 묶은 포트폴리오 상품도 있습니다. 포트폴리오는 3개 이내 상품으로 구성할 수 있습니다. 원리금보장상품들만 묶어서 포트폴리오를 만들 수도 있고, 펀드 상품들만 묶거나 원리금보장상품과 펀드를 섞어서 포트폴리오를 구성할 수도 있습니다.

포트폴리오 상품을 선택할 때는 편입되는 상품 종류와 비중을 함께 살펴야 합니다. 이때 퇴직연금사업자의 계열사가 운용하는 펀드가 포함돼 있는지, 포함돼 있다면 그 비중이 얼마나 되는지 확인해 봐야 합니다. 계열사 펀드라고 해서 무조건 나쁘다고 할 수는 없습니다. 다만 과거 성과가 좋지 않은데도 포트폴리오에 편입된 비중이 높다면 유의해야 합니다.

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내게 맞는 디폴트옵션 상품 선택과 활용 방법은?

① 내가 가입한 퇴직급여 종류와 투자상품을 확인한다

② 내 투자 스타일을 확인한다

→ ③ 디폴트옵션 상품의 종류와 특징을 파악한다

④ 내게 맞는 디폴트옵션 상품을 선택하고 확인한다

⑤ 디폴트옵션은 사후 관리가 중요하다